来源于 《财新周刊》 2025年09月22日第37期
文｜财新周刊 罗国平 赵煊 卢羽桐
全球绿色能源转型的中长期趋势不可逆转，而“十五五”时期（2026—2030年）是中国实现“碳达峰”目标的最后五年。这五年承上启下，作为全球能源消费与制造大国，中国能源系统所面临的主要挑战与机遇何在？
国家能源局于2022年发布《“十四五”现代能源体系规划》，提出目标是到2035年基本建成现代能源体系，“能源安全、绿色低碳、科技创新”等，都是应有之义。
能源咨询机构钢联能化总经理廖娜指出，经济结构转型关键在于两大转变：从出口导向转向内需导向，从房地产转向制造业。其中，激活内需以统一大市场为抓手，加速内部流通与体制壁垒改革，以更好打通与利用各地资源；发力制造业要将绿色、数字、科技作为生产力，强调提高科技含量与自主可控。
廖娜认为，中国这一阶段的发展，一要走绿色低碳转型之路，为“碳达峰”做准备；二要深化转型升级与合规管理。“中国非常坚定地走绿色低碳道路，实为一箭三雕：实现对全球的减碳承诺，提高自身的能源安全与战略自主，并将之发展为经济增长新动能。”她说，而能源领域作为经济发展的重要支撑， 要做好体系化建设和深化体制机制改革。
国务院发展研究中心资源与环境政策研究所副研究员韩雪指出，当前，地缘、技术等不确定性因素众多，且处在能源转型加速期，要实现“双碳”（2030年前碳达峰、2060年前碳中和）阶段性目标，2035年基本实现社会主义现代化，“十五五”期间将是能源转型进程中的攻坚阶段，也是中国能源产业发展的战略机遇期。
2025年9月16日，江苏省海安市滨海新区，成片的光伏发电组件和耸立的风力发电机组。图：周强/视觉中国
回看过去十年，中国制造业及能源业都新上了一个大台阶。多名受访人士指出，“十三五”以来，中国政府在规划制造业发展上抓住了机遇，超前且坚定地发展风能、太阳能等清洁能源，并在“新三样”（新能源汽车、光伏产品、锂电池）等领域培育出了规模经济，CCS（碳捕集与封存）、绿氢乃至热泵等新型低碳技术也取得了重大进展，建成了全球规模最大的电力供应系统和清洁发电体系，带领制造业登上领跑位置。
“中国日益走近国际舞台中央，一些领域走到了世界前沿，往前要自己探索。”德勤中国能源、资源及工业行业主管合伙人吕岩如是说。韩雪也称：“长久以来，中国第一次出现在某些产业、能源领域全球领先，希望能保持这样的势头。”
十年来，中国能源结构调整进展显著。2024年，煤炭在一次能源消费结构中的占比为53.2%，较2015年下降10.8个百分点；原油消费占比十年间的变化不大，稳定在18%左右；包括天然气、风能、太阳能、水能、核能在内的清洁能源占比上升10.7个百分点至28.6%。
国家能源局局长王宏志在8月26日的国务院新闻办发布会上表示，下一步将以更大力度、更实举措推动能源转型发展，实现2030年非化石能源消费比重（主要是除天然气外的清洁能源）再提升5个百分点、达到25%左右。
中国为实现“双碳”目标设定的一大核心指标是，承诺到2030年单位国内生产总值（GDP）的二氧化碳排放量要比2005年下降65%以上，这对“十五五”能源发展形成了硬约束，占总碳排放七八成的能源领域是减碳的主战场。韩雪认为，“碳达峰”目标使得市场对新能源装机在“十五五”期间再翻番的预期较为明确。
与此同时，中国还将从能耗“双控”转向碳排放“双控”——以碳排放强度控制为主、总量控制为辅，而对碳排放的考量将深刻影响制造业与能源业发展。廖娜就此指出，这意味着“十五五”新上的能源项目将侧重降低碳强度；碳税与碳配额交易也将是重要工作，要将碳核算放进所有项目的投资成本。
低碳转型进程中，能源与电力的咬合加深。“电气化发展是明确趋势。”中化能源正高级经济师王海滨认为，“十五五”期间的中国电气化率将持续攀升。电气化率是指终端能源消费中的用电比例。当前，风、光及新能源汽车产业链体量较大，带动整个电力供应链发展，推动中国电气化率接近30%，在全球处在靠前位置，高于欧美约22%的比例。
国家能源集团在9月8日发布的《中国能源展望2025—2060》中指出，中国能源消费总量预计在未来十年刚性增长，2035年前后达71亿—72亿吨标煤，较当前还有约20%的增长空间；全社会用电量则将长期保持增长态势，其中“十五五”时期的年均增速预计约4.5%。构建更灵活、更低碳、更智能且更具韧性的新型电力系统，是未来五年的发展重点。
上海科达理咨询公司创始人滕勇则称，围绕“十五五”期间的新型电力系统建设，企业十分关心风光大基地、海上风电、核电乃至水电等绿色能源建设的市场机会；下游分布式能源发展、虚拟电网、农网改造等也是投资重点。
主体能源如何“碳达峰”
“能源结构的低碳化速度加快，是‘十五五’的趋势之一。”韩雪称。
首先，煤炭消费产能增减与何时达峰是市场焦点，也是能源结构调整中的不确定性因素。2024年，煤电行业碳排放量约45亿吨，占全国碳排放总量仍高达约42%。
煤炭长期是中国能源消费结构中的“压舱石”。博众智合能源转型中国区总裁涂建军指出，中国煤炭资源丰富，在不充分考虑外部性的前提下成本相对较低，在未来相当长一段时间内仍是能源消费结构中的重要组成部分，但角色会从“主体能源”加速转向承担电力系统调峰、容量保障以及极端情况下的能源安全保障等任务。
国家统计局数据显示，2024年，全国煤炭产量达47.8亿吨，同比增长1.2%，连续四年创历史新高；电力、钢铁、建材、化工仍是四大主要耗煤行业，其中电力用煤占比四年间仍在五六成。
工业用煤已进入下降通道，煤炭消费何时达峰主要取决于电力需求。不过，涂建军认为，“十五五”时期，中国发电用煤可能小幅波动或阶段性上行；但考虑到新能源替代加速、能效水平提升，煤炭消费总量有望进入平台或下行通道——但这也取决于系统灵活性资源部署和市场机制改革的推动进展。
出于给波动性大的风光新能源“托底”等考虑，部分省份仍在上马新的火电厂，2024年国内火电装机容量同比增长3.8%，火电产能小幅增加。一名资深能源业人士认为，各地需要思考何时让当地化石能源增量清零，或在化石能源内部进行替代性调整，如增加天然气、减少煤炭用量，才能在2030年前实现“碳达峰”。
煤炭的作用在转向材料应用领域。吕岩认为，未来会进一步强化煤炭的清洁绿色转型；若油价长期在60—70美元每桶，煤化工有望大幅增长，尤其是煤制烯烃和煤制油气。化工用煤是煤炭需求的主要增长点，德勤数据显示，过去几年，化工煤消费量年均复合增长率（CAGR）达9.7%。
据中国煤炭工业协会预测，中国煤炭消费总量有望在2028年前后进入峰值平台期，并在此持续约5—10年。“‘十五五’和‘十六五’是中国煤炭行业的转型关键期，将从长期的扩规模增量发展，转向稳规模、零增量甚至减量发展阶段。”中国煤炭工业协会副秘书长张宏公开表示。
“十四五”以来，煤电和新能源装机呈现此消彼长的趋势。中国电力企业联合会预测，2025年底，国内煤电装机占总装机的比重将降至三分之一以下。涂建军认为，中国电力消费的未来增量，主要由风电、光伏、核电等零碳电源满足，存量结构中的化石燃料发电将被逐渐替代。
据国家能源局数据，2024年，中国可再生能源投资占电源投资的比重已超过80%。廖娜指出，在所有能源投资中，包括风电、光伏、水电、核能等在内的清洁能源项目在优先位置。同年，中国清洁能源投资规模6250亿美元，占全球的三分之一，较十年前接近翻倍。
多名受访人士预期，“十五五”期间，中国风电、光伏的年均新增装机量在2亿千瓦以上；到2030年有望突破30亿千瓦的总装机规模，较当前再翻一番。过去五年，中国风光装机快速扩张，合计装机由2020年的5.3亿千瓦增加到2025年7月底的16.8亿千瓦，年均增速28%，占“十四五”期内全国新增电力装机的八成。到2024年，中国风光总装机规模在全球占比近半。
“现在，全社会用电量中，每3度电就有1度绿电。”王宏志表示。接下来，中国还将通过扩大电动汽车充电基础设施、储能项目和大型基础设施，加速向绿色经济转型。
多位业内人士还指出，中国水电与核电技术也全球领先，预计“十五五”期间稳步发展。“水电与核电在稳妥情况下，能走多快就走多快。”韩雪称。2024年，中国水电与核电装机分别占比13%、1.8%，发电占比分别在14.1%、4.5%。
中国核电机组审批明显提速，已连续3年每年核准核电机组10台及以上；至2024年，中国核电工程建设投资完成额创新高至1469亿元，同比大增54.79%。同年，中国水利建设投资同样创历史新高至1.35万亿元，同比增长12.8%。而当前新增的水电项目中，最引人注目的莫过于2025年7月开工、总投资1.2万亿元的雅鲁藏布江下游水电工程。
能源投资最终需要商业模式闭环。吕岩强调，过去18—24个月，全球能源及资源领域的主要投资围绕在利润率10%以上的油气、矿业等领域。整体而言，油气投资在整个能源系统中仍不小，“十五五”时期，中国的油气供应来源将更加多元化。
王海滨提出，交通领域率先电气化，石油作为动力燃料的功能正被电力加速替代，汽油与柴油消费在前两年达峰，未来预计持续下降；国内石油消费预计在2030年前达峰，石油将更多以原料形式用于石化领域。
天然气作为化石能源中的清洁能源，发电启动快、可协助电网调控和备用，因此被定位为“过渡”能源。多家机构认为，“十五五”期间，中国天然气消费量预计稳步提升，到2030年将达到6000亿立方米左右的峰值平台期。
市场化改革方向
韩雪指出，越是复杂的能源系统，越要善用市场之手。过去十年，中国的产业政策整体抓住了时代机遇，未来五年更重要的是通过深化体制机制改革等举措，挖掘能源体系的潜力。
电是能源改革的重中之重。中国水利电力质量管理协会旗下水利电力质量发展研究院认为，“十三五”以来，随着新能源装机容量增长、分布式能源涌现，出现了结构性压力，整个电力工业正从量变进入质变。在绿色低碳发展进程中，应重新认识电网的作用：其不只是电能传输载体，更是能源流通与经济畅通的重要节点，在平衡“双碳目标”与“系统成本”之间发挥不可或缺的平台作用，在市场调动资源中发挥基础性作用。
2025年4月28日，浙江台州玉环市芦浦镇，550千伏玉塘5429线路工程施工现场，国网玉环供电公司的施工人员正在架设高压电线。图:吴达夫/视觉中国
新能源发电成本下降的速度超过预期，大量新能源投资涌入，但电网基础设施、智能改造，以及抽蓄、储能、煤电灵活性改造等调节能力的建设不足；海量的波动性电源融入电网，还导致投资利用率下降问题日益凸显。国家能源局电力司司长杜忠明在前述发布会上形容：“这是新能源‘成长的烦恼’，就好比孩子长身体，长得快是好事，但有时候也会遇到‘衣服不合身’的问题。”2024年，中国风光装机占比达到42%，但发电占比只在18%。
杜忠明指出，新能源消纳是一项系统工程，须合理布局集中式与分布式新能源，加强主网、配网、微电网建设，建立全国统一电力市场，扩大市场化交易规模；同时发挥需求侧灵活性，发展虚拟电厂和车网互动，推动就地消纳，均是有效手段。
韩雪提醒，应避免过度强调风光利用率。“新能源企业往往更看重利润，而非绝对利用率。即便弃电20%，只要利润率能维持在6%至8%，项目仍有吸引力。”
她还强调市场机制的重要性：“一个理想的市场，能帮助确定合理的利用率区间，找到各方接受的价格锚点。随着电力市场的完善，行政方式确定价格和消纳率来保障收益的做法可以逐步退坡。过度投资调节资源以追求‘满消纳’未必经济合理，市场机制的作用就在于成本比较。”
涂建军进一步指出，构建以可再生能源为主体的新型电力系统，关键在于提升系统灵活性与可调节性，强化多类型储能资源的统筹设计与互补应用。但当前，容量补偿、辅助服务和现货交易等市场机制、成本疏导机制仍不健全，配网市场化投资受限，省间电力交易存在壁垒，隔墙售电久议未决，绿电直连的配套细则有待完善。围绕电网产业链输电、配电、售电等环节的市场化改革有待深化。
电力市场改革是“十五五”能源领域的另一个热点，与发展新能源为联动议题。“十四五”期间，发电侧的煤电、新能源全面进入市场，正谋求提高交易规模与产品品类；用户侧，除了居民和农业用电，定价也逐步市场化，电力真正成为一种可自由交易的商品，大部分电量价格由市场竞争形成；市场主体方面，电力市场注册经营主体已达97万家，是2020年的5倍。
新一轮电力体制改革走过了十年。“中国电力市场正在经历一场前所未有的深刻变革。核心任务是建设全国统一电力市场。我们像搭积木一样，逐步有序建立起一个品类多元、功能完善的电力市场。”国家能源局新能源和可再生能源司司长李创军说。
中国的市场化交易电量从“十三五”的10.7万亿千瓦时增长到2024年的23.8万亿千瓦时，增长了1倍多；占全社会用电量的比例，从2020年的40%提升到连续四年稳定在60%以上。“每3度电里，就有2度是直接通过市场交易方式形成的。”李创军说。
未来五年，全国统一电力市场还将加快建设，各类市场主体全面进入市场。“电力系统面临不确定性大、电力电量平衡难、电力安全形势严峻、利益主体多元化和巨额系统成本等挑战。”国家电网有限公司副总工程师兼国网能源研究院董事欧阳昌裕8月在一场行业论坛中表示。因此，“十五五”需要高度重视系统成本规模、结构、布局与消化；积极稳妥推进各类经济属性主体全面入市，建立科学的电价机制，以确保充裕的有效容量和灵活调节能力，实现市场公平有序。
过去，对风电、光伏等新能源项目投资强制要求“配储”，以储能设施辅助电力储存和消纳，但也推高了成本。2025年2月9日，国家发改委、国家能源局联合发布《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》，提出不得将储能作为新建新能源项目核准、并网以及上网时的前置条件。国家能源局6月发布的一份报告表示，需厘清“十五五”新型储能在构建新型电力系统中的作用，研究完善调节性资源价格机制，合理引导新型储能投资。
中电建新能源集团新能源与储能研究院副院长刘峻表示，储能原来集中在电源侧，相当大部分变成了沉没资产，现在电源侧不强制配储了，需求自然会向电网侧、用户侧集中；那些峰谷套利价格高、电力调用量多的区域，就会有动力去建设独立储能。
同时，市场并非天然完美，需要加强监管。“十五五”期间，电力市场建设的另一重挑战是监管能力。“如果缺乏有效监管，市场运行很可能出现弱肉强食和不合理投机，不仅影响能源安全，也损害投资效率。”韩雪指出，当前，现货市场、中长期市场、辅助服务市场等电力市场基本架构已经建立起来，但各地电力市场监管力量还比较薄弱。
“‘十五五’期间，电力市场监管体系亟须升级，一方面可以利用数字化与AI（人工智能）工具提升效率；另一方面要形成多部门合力，包括能源监管机构、市场监管、价格监管等部门形成合力，明确分工、共享信息，避免监管空白与交叉。”韩雪建议，同时也须强化行业自律，各市场主体都要规范信息披露等。
韩雪进一步指出，“十五五”的另一大重点任务是建立相对稳定、运行良好的现货市场体系；同时发展辅助服务市场，确保辅助服务的覆盖范围够大、品种够多。目前，辅助服务市场由电网定价，还需完善价格发现机制，并激励储能、抽蓄等容量服务市场。此外，无论传统资源还是新能源都存在地域分布不均的情况，还需完善跨省跨区交易规则，充分发挥特高压、风光大基地等巨量投资的应有作用。
未来五年，中国电力系统将面临多重挑战。一方面，“十五五”可再生能源发电量占比将逼近25%，继续提升将显著影响系统稳定性，推高对系统调节能力的需求和系统运行成本；另一方面，源、网、荷、储各环节都有多元化市场主体涌入，利益格局亟待重构；同时，极端天气频发也加剧了供需不确定性。
“未来五年是中国实现‘碳达峰’目标的关键五年，是新型电力系统建设的加速转型期，需要强化顶层设计和系统性解决方案。”自然资源保护协会北京代表处首席代表张洁清在前述论坛上表示。
“要深入推进电力体制机制改革，拓展新能源消纳场景，提高资源利用效率。”杜忠明说。
中国能源研究会能源政策研究室主任林卫斌指出，经过多年改革，中国已经形成了一套具有中国特色的能源电力治理体系，“传统能源电力治理体系围绕化石能源为主体制定，对于高度分散、具有海量主体和全新利益格局的新型电力系统，需要创新治理体系，以实现政府、市场、社会的多元协同治理”。
在韩雪看来，未来如何释放更大的电力调度权限，是将灵活资源利用起来的关键，而当前虚拟电厂、独立储能、绿电直连等都在探索中。“比较难的是找到一个平衡点，提升电力系统资源调度效率，同时不损失现有的集中式调度的安全保障能力。”她说。
2025年5月30日，国家发改委、国家能源局官网发布《关于有序推动绿电直连发展有关事项的通知》，从国家层面推出绿电直连政策。“直连”是指电源不直接接入公共电网，电源与电力用户直接连接电力线路，向单一用户供电，供应的电量可以清晰物理溯源。这份通知明确，绿电直连项目年自发自用电量占总发电量的比例不低于60%；占总用电量比例则由2025年不低于30%，逐年提升至2030年不低于35%，引导新能源项目尽可能就近就地消纳利用。
绿电直连意味着电力供需双方跳过电网，有助于打破长期“一张网”的电力供应模式，推动电网利益进入深度调整。“近年来，传统和新兴高载能行业增绿减碳意愿强烈，多元化绿色用能需求不断涌现，绿电直连项目能够一定程度满足用户绿色低碳转型需要。”国家能源局有关负责人表示，绿电直连项目为用户降低用电成本提供更多选择，可以通过提升灵活调节能力降低用电成本。不过，绿电直连项目在各地的实操落地仍待破局。
“‘十五五’期间，电力体制改革要啃‘硬骨头’。”涂建军认为，仅依靠技术手段解决不了问题，未来随着新能源装机继续“高歌猛进”，电力系统本身安全性进一步承压。
涂建军认为，未来改革方向与原则应是“市场的归市场，政府的归政府”，即充分发挥市场配置资源的作用，同时明确政府在监管、规划与公共服务领域的职责，从“全国一盘棋”的角度深入推进电力体制改革。
角逐未来技术
“技术正成为重构能源格局的关键力量。”德勤中国在2025年7月发布《“十五五”时期中国能源行业关键议题》报告（下称“德勤报告”）指出，新兴能源技术与人工智能（AI）技术，是推动能源系统迈向更加灵活、稳定与低碳的关键。
在能源领域的诸多技术路径中，涂建军认为，要实现气候目标，一方面需要突破体制机制局限，务实地扩张风电、光伏、核电、电动车等规模经济性得到验证的产业；同时对绿氢、核聚变等前沿突破性技术，则要通过示范工程等方式加速技术创新迭代，力争早日实现规模经济性。但在他看来，能源技术中的最大变量在于AI：在清洁能源、新材料等领域的研发与验证中，AI有望显著加速技术突破步伐。
德勤报告认为，在政策及资本驱动下，能源技术正以前所未有的速度迭代创新并落地应用，钙钛矿光伏电池、氢能、固态电池、小型模块化反应堆（SMR）等诸多新兴技术步入产业化前夜。成本因素仍决定着新兴能源技术能否获得长期政策支持与市场接受，尤其是对尚处于示范或初期商业化阶段的技术。其中，随着新型储能与绿氢应用技术市场需求爆发，接下来的五年将是角逐未来主流技术路线的关键期。
2024年2月6日，海南昌江，全球首个陆上模块化小型核反应堆“玲龙一号”外穹顶吊装现场。图：骆云飞/中新社/视觉中国
“新型电力系统建设的核心是新能源能装多少，调节能力可以来自很多技术路线，这些路线之间相互竞争，东边不亮西边亮。”韩雪指出，未来须继续探索前沿技术或不确定性技术，确保不落后；还须结合技术成熟度、市场规模、可承受能力等，推出适配的产业政策。
在氢能领域，韩雪认为，中国绿氢技术领先全球，且具产业整合优势，上游绿氢生产环节不存在问题，但绿氢高昂的成本目前还难以向下游传导，加上全球经济面临诸多困难，贸易壁垒加深，电解槽和绿氢衍生物的海外市场扩展面临许多障碍，叠加氢能和电力、天然气之间的耦合关系较为复杂，氢能行业在“十五五”期间还面临较大挑战。
国家能源局2025年4月表示，将强化政策引领，在“十五五”能源发展规划中进一步明确氢能产业发展目标路径，推进氢能“制储输用”全链条协调发展。
氢能在交通、钢铁等领域的应用还需技术验证，或难在未来五年内成熟。绿氢未来最大的应用之一在于钢铁行业：作为生产钢铁的还原剂，可助钢铁业降碳。但当下，中国钢铁行业盈利艰难、开工率不高，高溢价购买绿氢的意愿不足。另一主要应用场景氢燃料汽车，在示范城市群补贴发放不及时、产业链融资困难等背景下，2025年上半年销量同比下滑两成，亟须探索新的发展道路。
“规划立足于未来，项目立足于现在。”一位钢铁降碳领域人士介绍，钢铁是重投资领域，且中国多数高炉年限不长。企业当前更多通过优化与改进高炉、提高原材料质量、能源利用、回收气体等措施降碳，这些务实举措仍是钢铁行业未来10—20年的减碳路径。与此同时，企业也都十分重视投资新兴技术。
从企业视角，滕勇称，制定“十五五”规划时“把科技创新放在了第一位”。近几年，在重资产的能源领域，创新成了重点发力方向，许多国央企研发投入占比从以往的1%—2%提高到3.5%—4%。
德勤管理咨询合伙人姜江也介绍称，企业近两年尤为关注科研管理体系、科技战略，以及将技术应用到产品与服务，提升装备工艺质量等。在炼化、钢铁等产能过剩的成熟行业更是如此，需要更注重提升效率，抓住发展机遇。
钢铁行业将迎来首个减量的五年周期。在8月29日召开的2025年半年度业绩说明会上，宝钢股份（600019.SH）高管介绍称，当前宝钢在深化改革管理体系，如推进多基地的整合协同、产线优化分工、产销一体化等，以简化管理机制，摒弃“大锅饭”，将决策机制重心下移、权力下放，最终目的是实现管理的高效与智能，面向市场快速反应。
上半年，宝钢股份已基本完成相关改革。其中“重头戏”之一是改革科研体制，将科技创新融入现场与市场。“原来科技创新研究院、制造、现场各有一拨人，三拨人互相不来往，改革的目的是将他们集中起来形成合力，而这项改革的影响是深远的。”宝钢股份高管称。与此同时，宝钢还在加快发展特钢，将“钢管条钢事业部”更名为“钢管特钢事业部”，部门名字一字之差，背后是业务战略的重大调整——转向新能源、电动车、海洋工程等领域高端用钢，产品创新随之加大力度。
过剩行业也在淘汰落后产能，防止盲目扩张，并通过产能置换和绿色升级优化结构。
“炼能已经过剩，老旧产能要关掉，化工产业链要升级。”廖娜举例说。“十五五”期间，将增加约8000万吨炼能，同时关闭约1亿吨投产超过20年的产能。接下来五年新增的9个炼油项目中，除了沙特阿美参与的2个绿地项目，其他均通过产能置换而来。2024年，中国炼油能力达到9.55亿吨/年，位居全球第一，但开工率低于全球平均水平。
德勤服务的一家能源资源企业即在进行科技体系优化，并展开科技管理体系的顶层规划。吕岩进一步指出，化石能源材料属性日益凸显，化工领域须走向精细与高端，对应要求化工材料突破“卡脖子”技术，嵌入创新的应用场景，走出低端过剩、高端不足的结构性问题。
总部位于荷兰的全球头部涂料公司阿克苏诺贝尔（AkzoNobel）中国区总裁殷涛对财新表示，未来化工行业的绿色转型需要多维度协同推进，其中技术创新至关重要。以涂料行业为例，产品设计中应更注重可再生材料的应用，通过增强涂层耐久性来降低全生命周期的碳足迹，将节能减排贯穿于原料、生产、运输和应用的各个环节。
罗兰贝格全球高级合伙人、亚洲区工业平台负责人许季刚认为，资产与资本密集型企业的增长期已过，未来难以再靠规模取胜；因此，相比以往的五年规划，现在企业持续关注商业模式创新以及技术上的独特创新，更关心深耕细分业务，而不是再拼体量与投资。
廖娜也认为，接下来，宏观层面应鼓励兼并重组，引导产业孵化与调整。“上一个阶段的开放以廉价劳动力作为吸引，新阶段则要借优质产业、高新技术支撑制造业。”
随着能源供应侧的多元化，能源体系的消费模式与业态都在变化。滕勇认为，能源业会从传统能源生产及运输为主的模式，逐步转向以围绕下游客户运营为核心的模式。如电网公司在积极谋求更好地服务电动车等下游行业，推广与用户更为密切的互动；车主及充电服务商等也可借此参与电力交易，同时利用车载电池给电网提供调峰调频等辅助服务。（参见本刊2024年第30期《让电动车向电网送电》）
整体而言，滕勇指出，能源企业在降碳维持原有业务的同时，也在探索新的能源品种及服务模式。他将此称为“两条腿走路”，一方面向上或向下延伸产业链，寻找新增长点；另一方面利用已有技术、服务、资本等优势业务，尤其通过数字化及AI等进一步提质增效。
德勤报告指出，随着AI、大模型等技术广泛应用于新能源预测、调度、交易等场景，也在推动能源产业从产品导向转向数据驱动与系统集成。在这场比赛中，能源企业纷纷躬身进场，寻找应用场景，在过度投资与谨慎投资之间寻找平衡，核心仍然关注投资回报率（ROI）。（详见本刊2025年第23期《能源业“AI+”进行时》）
反“内卷”与“出海”
“‘十五五’能源方面的规划，关键在于重新梳理与搭建体系。”廖娜认为，合规管理亦是此轮改革重点，同步推动质检升级，“这不只服务绿色低碳的核心目标，也为进一步开放做准备。”
她解释称，石油领域的主基调即重新梳理与明确游戏规则。其中，将在2026—2027年间实施的消费税下移——由炼厂环节后移至零售环节，是“十五五”最重要的改革议题之一，以重新在中央与地方以及不同消费水平的地区之间调整税收；同时，在全产业链实施数字化等更严格的监管。
在流通领域，中国自2025年9月施行《成品油流通管理办法》，以构建合规的资源流通体系，成品油批发、仓储环节从备案制改为审批制，并统一批发资质与零售资质。接下来五年，《成品油流通管理办法》还要在执行中完善细则。
在廖娜看来，当前对产能过剩的“新三样”领域推进的“反内卷”行动，也是梳理体系、为转型升级腾挪空间。经过两三个“五年计划”的培养与扶持，“新三样”无论产能还是技术均居世界前列。
以锂电领域为例。一名资深业内人士认为，“十四五”期间基本完成了锂电行业第一轮洗牌，集中度大幅上升，形成了“两超多强”的局面，宁德时代、比亚迪市占率合计超过65%。但自2021年起，原材料价格大幅上涨，倒逼成本低、续航里程较差的磷酸铁锂技术快速迭代，推动国内确立了以磷酸铁锂为主导的技术路线，日韩、欧美企业也跟随研发。“这些都是市场化的选择。”
该人士认为，政府部门有必要进行产能管控和行业准入管理，设立准入指标，将低端产能挡在行业之外。此外，低空经济、人形机器人带动的电池需求，以及发展固态电池、液硫电池等新兴技术路线，也被认为是破除电池行业“内卷”的出路。
在“双碳”政策牵引下，各类资本还跑步入场光伏领域，快速推动这一行业也进入产能过剩状态。（详见本刊2024年第36期特别报道《光伏寻底》）韩雪认为，对于光伏行业，接下来的重要任务是以更市场化的方式推动产能出清和产业结构优化。
资源省份则面临产业转型升级的挑战。涂建军指出，随着石油与煤炭消费达峰，产油区、产煤区须严肃考虑与探索经济支柱切换，通过退出落后产能、培育经济新着力点，实现平稳转型。
8月5日召开的“山西钢铁行业低碳转型”研讨会指出，未来五年是山西煤炭、电力、焦化、钢铁、化工等传统产业转型的关键窗口期，须认真谋划、直面挑战，大力发展新能源和循环经济等绿色发展新动能，方能找到资源型经济的“焕新”之路。
面对中国强大的制造业产能，多位人士认为，“出海”将是接下来五年需要加速突破之事。许季刚称，企业在规划层面应更重视国际化，深耕海外细分市场。“制定新一轮发展规划时，我们将‘国际化’作为一个独立部分加以强调，旨在加快海外事业的发展步伐。走出国门是公司创建世界一流企业的必然要求。”宝钢股份高管表示。
宝钢股份近两年大力调整海外布局，并在南美、东南亚、中东、北非、中亚新设了分支机构，以深耕当地市场。德勤报告也认为，亚洲、非洲、中东等地，是未来能源消费与技术应用的主要增量市场。
涂建军认为，中资企业可通过合资等形式，在海外与本土合作方共建制造业产能。不过，当前国内企业普遍面临国际化程度不够、全球化治理与合规能力薄弱、国际化人才稀缺等诸多挑战。